Investiční činnost podniku

Správná investiční rozhodnutí podniku mají možnost ovlivnit provozní činnost podniku a jeho konkurenceschopnost. Při chybném rozhodnutí přijdou na zmar drahé a omezené finanční zdroje, které pak mohou chybět při plněn závazků firmy. V každém podniku existují investiční záměry, ke kterým vede impuls buď z vnějšího, nebo vnitřního prostředí podniku. Ne všechny tyto záměry mohou být pro podnik efektivní a je důležité poznat, které investiční projekty jsou z finančního hlediska výhodné či nevýhodné.

Proces investičního rozhodování

Řízení investic je rozsáhlý proces, který se skládá z plánovacích a kontrolních činností, které probíhají v přípravné a realizační fázi investičního rozhodnutí.

Určení investičního rozpočtu

Investiční rozpočet závisí na finančních možnostech podniku, na jeho potřebě investic a jejich potenciálu výnosnosti. Většina podniků často rozčleňuje svůj investiční rozpočet podle jednotlivých kategorií investic – např. na rozvoj, úporu nákladů, zvýšení bezpečnosti apod.

Identifikace ziskových investičních příležitostí

Nápad na investici může vzniknout ve všech odděleních a úrovních podniku. Může jít o výsledek výzkumu, technologické změny, změny v poptávce, snaha o zvýšení konkurenceschopnosti apod. Většinou jsou ale investiční nápady často iniciovány až vzniklou situací a problémy v podniku. To však není ideální situace a management podniku by se měl naučit předvídat problémy, které mohou nastat, a pomocí vhodných prostředků jim předcházet.

Hodnocení navržených investičních záměrů

Navržené investiční záměry je potřeba podrobit základnímu hodnocení, aby se vybraly ty, které mají očekávané přínosy větší než náklady.

Hodnocení záměr je nejdůležitější částí investičního procesu a slouží k výběru investičních variant, k vyladění investičních plánů a zajištění souladu s podnikovým posláním a cíli.

Schvalování investičních záměrů

Před úplným schválením nebo zamítnutím investičního záměru je nutné provést detailní analýzy, které hodnotí kvalitativní a strategické účinky investice.

Monitorování a kontrola projektů

Tento krok probíhá hlavně v realizační fázi projektu, kdy je potřeba kontrolovat pořizovací náklady investic, termíny plnění dílčích etap a plánované předpoklady, které jsou klíčové pro úspěch investice.

Hlavním účelem kontroly investic ve fázi jejich využívání je porovnání očekávaných efektů investic s efekty skutečnými. V rámci kontroly se identifikují příčiny odchylek skutečných efektů investice od plánovaných. Znalost odchylek a jejich příčin může významně přispět ke kvalitnějšímu řízení rizik u budoucích investičních projektů.

Investiční plán

Investiční plán je základním nástrojem řízení investic. Jde o soubor rozhodovacích procesů investiční a finanční povahy. Skládá se z investičních projektů, které jsou určené k realizaci, a zachycuje způsob jejich financování. Schvalování investičního plánu je v kompetenci vrcholového managementu podniku.

Investiční nápady navrhované jednotlivými útvary musí být výstižné a komplexně charakterizovány. Obsahová specifikace investičních akcí bývá obvykle standardizována. Investiční záměry se liší, ale určité charakteristiky investičních projektů (účel investiční akce, rozpis akcí a kapitálové potřeby do jednotlivých let, očekávané efekty, požadující útvar,…) je možné považovat za základní a společné pro většinu investičních projektů.