Finanční a daňová Due diligence

Due diligence se využívá k zjištění rizikovosti investice při fúzích či akvizicích, joint ventures, nákupu významného balíku akcií. Jedná se o komplexní analýzu dat, snahu o proniknutí do klíčových problémů podniku a trhu s cílem zobrazit silná a slabá místa potenciální spolupráce či přebíraného podniku. DD by měla usilovat i o co nejpřesnější odhad budoucích možných situací.

Při každé akvizici je detailní znalost předmětu koupě základem pro správné posouzení rizik a objektivní stanovení kupní ceny, aby společnost neutrpěla žádné významné dodatečné výdaje po provedení akvizice. Hodnotí se podniková obchodní strategie, finanční kondice podniku a historie.

Mezi podklady patří nájemní smlouvy, autorizační práva, licence, mzdové dohody, kolektivní smlouvy, leasingové smlouvy, smlouvy s dodavateli, finanční výkazy apod. Díky Due diligence si investor zajistí přiměřenou ochranu před neúspěchem. Kvalita však závisí na časových možnostech, spolupráci prodávajícího, aktualitě a kvalitě dat.

Finanční Due diligence je zaměřena na hloubkové přezkoumání stavu financí a účetnictví cílové společnosti, které zahrnuje posouzení finanční kondice, kontrolu správnosti účetnictví vzhledem k lokální legislativě i identifikaci a vyhodnocení možných rizik, které mohou ovlivnit hodnotu cílové společnosti.

Základem finanční analýzy je sestavení finančních ukazatelů z účetních výkazů spolu s ověřením jejich reálnosti (provedení náhodné inventury) a zjištění metod používaných při oceňování, odepisování, tvorbě rezerv.

Finanční Due diligence obvykle zahrnuje

• ověření spolehlivosti předávaných finančních informací
• poskytnutí informací o jednotlivých složkách majetku, závazku a výsledku hospodaření včetně analýzy vlastnictví a ocenění významných položek
• ověření případného předlužení nebo insolvence společnosti
• analýzu ukazatelů Working Capital a EBITDA
• zmapování ekonomických dopadů vybraných smluvních vztahů
• analýzu pracovního kapitálu
• prověření správnosti účetních metod a postupů

Daňová due diligence se zaměřuje na jednotlivé daně a daňový systém platný v dané zemi. Nutné je zkontrolovat, zda jednotky mezi sebou obchodují za cenu obvyklou či zda využívají odlišných daňových sazeb, nebo zda neposkytují pouze fiktivní služby. Celkově je nutné prověřit správnost účtování (zda nehrozí doplácení daně), správné vyměření a postup při uplatnění nároku na odpočet.

Daňová Due diligence obvykle zahrnuje    

• analýzu daňových aspektů hlavních položek majetku
• posouzení daňových přiznání za zvolená minulá období
• prověření vztahů mezi spřízněnými subjekty
• zmapování aspektů DPH
• prověření plnění zákonných povinností v oblasti daní
• daňovou strukturaci transakce
• analýzu daňových aspektů kupní smlouvy