Finanční analýza – Analýza investic

Finanční analýza prováděna v souvislosti s předpokládanými investicemi je zaměřena na dvě základní oblasti, a to analýzu investic a analýzu financování.

Analýza investic

Jedná se o analýzu majetkové strany bilance.

Lze ji rozdělit podle použitých ukazatelů a jejich vypovídajících schopnosti na:

• Analýza struktury investic

• Analýza investiční politiky

• Analýza investic vztažená k tržbám podniku

Analýza struktury investic

Dochází zde k porovnávání vztahů mezi investičním a oběžným majetkem před a po investování

Ukazatelé:

podíl fixníího majetku=fixní majetekcelkový majetek*100 (%)

• Jedná se o ukazatel charakterizující flexibilitu podniku.

• Vysoká hodnota tohoto ukazatele charakterizuje obsáhlý fixní majetek tím i určitou strnulost podniku, tedy horší přizpůsobivost podniku změnám.

  Mám zájem, jak si mohu objednat?

  Volejte: +420 607 044 665

  Pište na: info@altaxo.cz

  Vyplňte objednávku

podíl oběžného majetku= oběžný majetekcelkový majetek*100 (%)

• Z vysoké hodnoty tohoto ukazatele lze usuzovat, že se jedná o materiálově intenzivní podnik, tedy podnik mající vyšší stav materiálových zásob nutných pro svoji výrobu a tím i vyšší náklady na skladování.

Analýza investiční politiky

• Analýza chování podniku jako investora

• Zaměřuje se na investice do hmotného majetku (HM) podniku, neboť tyto investice, slouží bezprostředně k podnikání

• Prostřednictvím této formy investování se podnik přizpůsobuje ekonomickému vývoji v daném oboru a zajišťuje svojí konkurenceschopnost.

Ukazatelé:

investiční podíl= investice do hmotného majetkupočáteční stav hmotného majetku*100 (%)

• Měřítko investiční intenzity podniku

• Čím je jeho hodnota vyšší, tím více bylo v daném období investováno do hmotného majetku

úhrada investic=odpisy hmotného majetkuinvestice do hmotného majetku*100 (%)

• Hodnota větší než 100%  odpisy nebyly reinvestovány = investice byly menší, než kolik jsme dostali na odpisech

• Hodnota nižší než 100% podíl investic přesahuje velikost odpisů

odpisový podíl= odpisy hmotného majetkukonečný stav hmotného majetku*100 (%)

• Čím vyšší odpisový podíl, tím kratší je doba využití HM a tím větší je investiční potřeba podniku

• Zároveň ale v podniku dochází k rychlejší obnově a modernizaci výrobního zařízení

• Nízká hodnota = výrobní zařízení má vyšší stupeň opotřebení spojené s nedostatkem investic

Analýza investic vztažená k tržbám podniku

• Zachycuje vztahy mezi jednotlivými položkami majetku podniku a tržbami v daném časovém období

využití HM = tržby/HM

• Kolik korun tržeb připadá na 1 Kč HM

• Čím vyšší hodnota ukazatele, tím lépe je hmotný majetek využíván

• Při porovnání v časové řadě růst ukazatele signalizuje zlepšení

udržování zásob = zásoby/tržby

• Vyjadřuje kolik korun zásob, připadá na 1 korunu tržeb

• Čím je hodnota nižší, tím lepší  nemáme mnoho kapitálu vázáno v zásobách

• Sledujeme za časová období

Rozhodování o investicích v podniku vychází nejen z výsledků analýzy investic, ale i z toho jak investice odpovídají předpokládanému vývoji podniku tj. podnikové strategii. Dále musíme brát v úvahu rizika spojená s jednotlivými investicemi, jejich dopad na finanční situaci podniku apod.