Fairness opinion

Plánujete prodat nebo koupit firmu? Pro správné rozhodnutí je klíčová valuace obchodní společnosti. Služby transakčního poradenství využívají klienti v případě, že potřebují radu a podporu při přípravě a realizaci fúzí a akvizic, zakládání společných podniků, zajištění financování a podobně. Poradenství většinou pokrývá všechny fáze transakce od definování transakční strategie přes vlastní realizaci až po potransakční integraci a monitoring.

Analýza tržního ocenění společností indikuje vlastníkům rozhodující aspekty tvorby hodnoty ve společnosti. Fairness opinion je odborný posudek týkající se přiměřenosti transakční ceny. Pravidelná aktualizace hodnoty společnosti umožňuje volit v dané chvíli optimální strategická rozhodnutí.

Ať již podnik kupujete nebo prodáváte stanovení tržní hodnoty (Fair Value) cílového objektu je všeobecně považováno za nejdůležitější oblast při prodeji či nákupu podniku. Určení podpůrné prodejní ceny je velice důležité především u podniků, které jsou kótovány pro obchodování na veřejných trzích. Nemá význam na trh uvádět nadhodnocený podnik. Nadhodnocení může zhatit realizaci prodeje.

Pro kupujícího má profesionálně zpracované ocenění velkou hodnotu při úvaze o cenové nabídce. Velkou pomocí může být i pro stanovení vhodného a výhodného financování akvizice. Většina bank i ostatních institucí vyžaduje před rozhodnutím o financování akvizice ocenění cílového objektu.

Fúze, převzetí, prodej nebo refinancování podniku je sledováno financujícími subjekty, akcionáři i dozorujícími a daňovými orgány. Fairness Opinion, coby stanovisko nestrannosti a vzájemné výhodnosti, slouží vedení společnosti k tomu, aby byl garantován postup v zájmu podílníků a jako podklad v případě, že by dílčí kroky byly napadeny.

FO je profesionální hodnocení prostřednictvím investiční banky nebo třetí strany, zda jsou podmínky transakce spravedlivé. Obvykle se vydává, když je prodávána veřejná obchodní společnost nebo se uzavírá fúze. Fairness opinions mohou být také nutné u soukromých transakcí, které se týkají společností, jež jsou obchodovány prostřednictvím veřejné burzy.

Stakeholdeři mají na stanovisko nestrannosti a vzájemné výhodnosti právo před důležitým hlasováním. Odborné posudky slouží také akcionářům, kteří mohou informace využívat pro zmírňování asymetrií u korporátních transakcí.